投資要點:

行業要聞.

量子信息等9大國家重點研發計劃已啟動實施.

工信部發布數據凸顯消費新趨勢.

春節中國銀聯網絡交易達3121億.

廣電總局將組建中廣移動布局5G.

中國聯通正式發布4G用戶數:總數達4942萬戶.

聯通啟動LTE三期集采規模達46.9萬基站.

中國聯通啟動2016年電信智能卡集采.

重要公司公告.

中天科技中標2.4億元海纜項目.

中興發布新一代小型化RRU系列產品.

天喻信息:果核科技參與指紋支付開發.

鍵橋通訊中標3635萬系統升級項目.

金亞科技擬出資1000萬元成立全資子公司.

武漢凡谷擬300萬美元香港設立金融公司.

走勢與估值.

上周是春節后第一個交易周,指數延續節前的小反彈節奏,持續性走高,成交量也進一步增長。市場中VR、移動支付以及軍工等熱點輪番刺激,各板塊活躍度明顯增強,顯示出節后市場參與度逐步提升。各板塊中電子、國防軍工和建筑材料漲幅居前,而銀行、休閑服務和食品飲料板塊漲幅較少。個股方面TMT事件驅動,小盤股走勢明顯強于大盤股,部分個股連續漲停。通信板塊整體上漲6.11%,子行業中,運營板塊上漲5.53%,設備板塊上漲6.22%。,跑贏滬深300指數4個百分點。個股中與熱點契合的烽火電子、碩貝德和天澤信息漲幅較大,超過20%,而本周只有4只股票下跌,分別是中國天楹、宜通世紀、康欣新材和富春通信,可以看出通信類板塊反彈較為強烈,顯示出小盤股彈性較好。截止到2月19日,剔除負值情況下,BH通信板塊TTM估值為53.65倍,相對于全體A股估值溢價率為325%,短期內該板塊估值壓力有所上升。

投資策略.

上周大盤雖然受到外圍市場波動影響低開,但是在市場內在一系列熱點的拉動下,氣氛活躍,成交量溫和放大,市場情緒較為穩定,雖然期間公布了新股發行消息,但是沒有抑制住市場的熱情。再加上周末消息面利好頻頻釋放,投資者入市的信心逐步增強。個股的良好的業績與高送轉刺激已經隨著年報逐步開始兌現,因此我們需要進一步挖掘出有價值的熱點,在大盤即將走強之際,逢低介入并持有。特別是對通信行業這種高彈性的板塊,抓住熱點(如VR、移動支付和涉及軍工)更重要,因此我們還是以今年運營商的投資布局重點為出發點,積極尋找內生與外在型因素推動通信類個股,并結合市場熱點,積極逢低配置,并以波段的思維來持倉,股票池推薦永鼎股份、勝利精密、聯建光電和信威集團。